Pro forma cashflow
Pro forma kasstroom is het geschatte bedrag van de kasinstromen en -uitstromen die in een of meer toekomstige perioden worden verwacht. Deze informatie kan worden ontwikkeld als onderdeel van het jaarlijkse budgetterings- of prognoseproces, of kan worden gecreëerd als onderdeel van een specifiek verzoek om kasstroominformatie, zoals vereist kan zijn door een potentiële kredietverstrekker of investeerder.
Pro forma kasstroominformatie is nuttig om in te schatten wanneer er in de nabije toekomst een tekort aan liquide middelen kan zijn, zodat het management zich kan voorbereiden door aanvullende financiering met vreemd vermogen of eigen vermogen te verkrijgen om het verwachte tekort te compenseren. Een ander alternatief is het plannen van uitgavenverminderingen om toekomstig gebruik van contant geld te vermijden. Als overtollig geld wordt geprojecteerd door het pro forma document, kan deze informatie ook worden gebruikt om de meest geschikte investeringsstrategie voor het geld te plannen.
Pro forma cashflow is misschien wel de meest essentiële van de verschillende pro forma documenten, die ook de resultatenrekening en de balans kunnen bevatten, aangezien de andere documenten ongeldig worden als er naar verwachting een ontoereikend bedrag aan contanten beschikbaar zal zijn om de plannen van het management te ondersteunen.
Een pro forma cashflow wordt opgebouwd met behulp van verschillende methoden, die elk een andere periode bestrijken. De methoden met betrekking tot de voorspellingsperioden zijn:
Korte termijn . Verwachte kasontvangsten van openstaande facturen en contante betalingen voor bestaande crediteuren worden gebruikt om kasstromen voor de komende weken af te leiden. Deze voorspelling zou erg nauwkeurig moeten zijn.
Middellange termijn . Opbrengsten die nog niet zijn gefactureerd, worden geschat op basis van de orderportefeuille en vertaald in kasontvangsten voor de komende maanden. De kosten die nodig zijn om de inkomsten te ondersteunen die in de orderportefeuille worden vermeld, worden voor dezelfde periode omgezet in contante betalingen.
Lange termijn . De gebudgetteerde inkomsten en uitgaven worden respectievelijk omgezet in contante ontvangsten en betalingen. Deze informatie is misschien helemaal niet erg nauwkeurig.
De informatie die in het pro forma kasstroomdocument wordt gebruikt, kan ook worden beïnvloed door het geschatte aantal dagen uitstaande verkoop voor vorderingen op klanten, evenals de geschatte dagen om leveranciers te betalen. Deze cijfers mogen niet veel afwijken van historische gemiddelden, anders is het waarschijnlijk dat de pro forma resultaten niet haalbaar zullen zijn.
Het pro forma document heeft de neiging redelijk nauwkeurig te zijn gedurende de eerste paar weken van de projectie, en neemt dan snel af in nauwkeurigheid gedurende de daaropvolgende perioden. Om de betrouwbaarheid van het document te verbeteren, moet het regelmatig worden bijgewerkt met de meest recente informatie. Ook is het document waarschijnlijker als het bedrijf een stabiele orderportefeuille heeft, en veel minder nauwkeurig als er weinig inzicht is in de bronnen van verkoop op korte termijn.
Zelfs als een pro forma cashflow relatief onbetrouwbaar blijkt te zijn, dwingt dit het management in ieder geval na te denken over verwachte toekomstige cashflows, wat kan bijdragen aan zijn voorzichtigheid om ervoor te zorgen dat het bedrijf voldoende contanten bij de hand heeft om operaties te financieren.
