Wat veroorzaakt een verandering in werkkapitaal?
Een verandering in werkkapitaal is het verschil in het nettobedrag van het werkkapitaal van de ene verslagperiode naar de volgende. Een managementdoelstelling is om eventuele opwaartse veranderingen in het werkkapitaal te verminderen, waardoor de noodzaak om aanvullende financiering te verwerven tot een minimum wordt beperkt. Nettowerkkapitaal wordt gedefinieerd als vlottende activa minus kortlopende verplichtingen. Dus als het netto werkkapitaal eind februari $ 150.000 is en het is $ 200.000 eind maart, dan was de verandering in het werkkapitaal een stijging van $ 50.000. Het bedrijf zou een manier moeten vinden om die toename van zijn werkkapitaal te financieren, misschien via een van de volgende financieringsopties:
Verkoop van aandelen
Winst verhogen
Activa verkopen
Nieuwe schulden aangaan
Hier zijn een aantal acties die veranderingen in het werkkapitaal kunnen veroorzaken:
Kredietbeleid . Een bedrijf scherpt zijn kredietbeleid aan, waardoor het uitstaande bedrag aan debiteuren afneemt en er dus geld vrijkomt. Er kan echter een compenserende daling van de netto-omzet zijn. Een losser kredietbeleid heeft het omgekeerde effect.
Collectiebeleid . Een agressiever incassobeleid moet leiden tot snellere incasso's, waardoor het totale debiteurenbedrag kleiner wordt. Dit is een bron van geld. Een minder agressief incassobeleid heeft het omgekeerde effect.
Voorraadplanning . Een bedrijf kan ervoor kiezen om zijn voorraadniveaus te verhogen om zijn orderafhandelingspercentage te verbeteren. Dit verhoogt de voorraadinvestering en gebruikt dus contant geld. Het verminderen van voorraadniveaus heeft het omgekeerde effect.
Aankooppraktijken . De inkoopafdeling kan besluiten haar eenheidskosten te verlagen door grotere volumes in te kopen. De grotere volumes verhogen de investering in voorraad, wat een gebruik van contant geld is. In kleinere hoeveelheden inkopen heeft het omgekeerde effect.
Betalingsperiode crediteuren . Een bedrijf onderhandelt met zijn leveranciers over langere betalingstermijnen. Dit is een bron van contanten, hoewel leveranciers in reactie daarop de prijzen kunnen verhogen. Het verkorten van de crediteurenbetalingen heeft het omgekeerde effect.
Groeisnelheid . Als een bedrijf snel groeit, vraagt dit om grote veranderingen in het werkkapitaal van maand tot maand, aangezien het bedrijf moet investeren in steeds meer debiteuren en inventaris. Dit is een groot gebruik van contant geld. Het probleem kan worden verminderd door een overeenkomstige vermindering van de groeisnelheid.
Afdekkingsstrategie . Als een bedrijf actief afdekkingstechnieken gebruikt om een compenserende kasstroom te genereren, is de kans kleiner dat er onverwachte veranderingen in het werkkapitaal optreden, hoewel er transactiekosten verbonden zijn aan de afdekkingstransacties zelf.
Het monitoren van veranderingen in het werkkapitaal is een van de belangrijkste taken van de chief financial officer, die de bedrijfspraktijken kan aanpassen om het werkkapitaalniveau te verfijnen. Het is ook belangrijk om veranderingen in het werkkapitaal te begrijpen vanuit het perspectief van cashflowprognoses, zodat een bedrijf geen onverwachte vraag naar contanten krijgt.
