Cash dekkingsgraad

De dekkingsgraad in contanten is nuttig om het bedrag aan contanten te bepalen dat beschikbaar is om de rentelasten van een lener te betalen, en wordt uitgedrukt als een verhouding tussen de beschikbare contanten en het te betalen bedrag aan rente. Om voldoende betalingsvermogen te tonen, moet de verhouding aanzienlijk groter zijn dan 1: 1.

Om de cash-dekkingsgraad te berekenen, neemt u de winst vóór rente en belastingen (EBIT) uit de winst-en-verliesrekening, voegt u alle niet-contante kosten die in EBIT zijn opgenomen (zoals afschrijvingen en amortisatie) toe en deelt u deze door de rentelasten. De formule is:

(Winst vóór rente en belastingen + niet-contante uitgaven) ÷ Rentelasten

De controller van de Anderson Boat Company (ABC) is bijvoorbeeld bezorgd dat het bedrijf onlangs veel schulden heeft gemaakt om een ​​leveraged buy-out te betalen, en wil ervoor zorgen dat er genoeg geld is om zijn nieuwe rentelast te betalen. . Het bedrijf genereert een winst vóór rente en belastingen van $ 1.200.000 en registreert een jaarlijkse afschrijving van $ 800.000. ABC is gepland om het komende jaar $ 1.500.000 aan rentelasten te betalen. Op basis van deze informatie heeft ABC de volgende dekkingsgraad in contanten:

($ 1.200.000 EBIT + $ 800.000 afschrijvingen) ÷ $ 1.500.000 rentelasten

= 1,33 dekkingsgraad

Uit de berekening blijkt dat ABC zijn rentelasten kan betalen, maar dat er maar heel weinig geld overblijft voor andere betalingen.

Er kunnen een aantal extra niet-contante items zijn die moeten worden afgetrokken in de teller van de formule. Er kunnen bijvoorbeeld in een periode aanzienlijke kosten zijn gemaakt om de reserves voor verkoopvergoedingen, productretouren, oninbare vorderingen of voorraadveroudering te vergroten. Als deze niet-contante items substantieel zijn, neem ze dan mee in de berekening. De rentelasten in de noemer mogen ook alleen de werkelijk te betalen rentelasten omvatten - als er een premie of korting is op het te betalen bedrag, is het geen contante betaling en mag deze dus niet in de noemer worden opgenomen.