Private equity definitie
Private equity is een investering in een bedrijf dat niet beursgenoteerd is. De bron van kapitaal is ofwel een pool van individuele investeerders ofwel investeringsfondsen, die de volgende twee soorten investeringen doen:
Investeringen in aandelen of schulden in particuliere bedrijven . Deze investeringen worden doorgaans gedaan om de bestaande groei van een bedrijf te versterken, of om de waarde van zijn intellectuele eigendom te verhogen door onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten te financieren.
Buyouts van bedrijven . De bedoeling is om de waarde van de verworven bedrijven te verhogen door hun operationele kenmerken te verbeteren. Deze bedrijven hebben vaak al financiële problemen, waardoor private equity-bedrijven ze voor een klein bedrag kunnen kopen. Als de buy-out van een beursgenoteerd bedrijf is, resulteert dit meestal in het schrappen van de notering van de overgenomen partij als een beursgenoteerd bedrijf.
Een variatie op het concept van het uitkopen van overheidsbedrijven is de leveraged buy-out. Dit omvat het gebruik van zeer grote bedragen aan schulden en een klein bedrag aan eigen vermogen om een bedrijf uit te kopen, zodat een private-equityfirma potentieel een enorm rendement kan behalen op zijn kleine initiële investering als het een slechtlopend bedrijf kan omdraaien en verkopen. voor een hogere prijs.
In sommige gevallen is het de bedoeling van private-equityfirma's om uiteindelijk een bedrijf openbaar te maken, zodat ze hun aandelen kunnen laten registreren bij de Securities and Exchange Commission en de aandelen vervolgens met winst kunnen verkopen. Het is echter buitengewoon lastig om een bedrijf openbaar te maken, dus een andere weg die private-equityfirma's volgen, is het verkopen van de entiteiten waarin ze hebben geïnvesteerd aan een overnemende partij die al openbaar wordt gehouden. De private-equityfirma's accepteren vervolgens de aandelen van de overnemende partij als betaling en verkopen deze aandelen op de open markt.
De individuele investeerders die betrokken zijn bij private equity-transacties zijn doorgaans geaccrediteerde investeerders, die als financieel geavanceerd worden beschouwd en die over grote hoeveelheden kapitaal beschikken die ze kunnen investeren. Aangezien veel private equity-investeringen tussen de drie en tien jaar nodig hebben voordat ze kunnen worden verkocht, moeten investeerders over grote reserves aan contanten beschikken.
Private-equityfirma's zijn meestal gestructureerd als fondsen, die grote bijdragen van individuele investeerders opnemen, selecteren waar ze de contanten het beste inzetten, en uiteindelijk de fondsen liquideren en de hoofdsom en winsten teruggeven aan de investeerders. In ruil daarvoor rekenen de beheerders van private-equityfirma's doorgaans een jaarlijkse vergoeding die een percentage is van de fondsen onder beheer, evenals een deel van de uiteindelijke winst (indien van toepassing). De private equity-onderneming heeft het potentieel om buitengewoon winstgevend te zijn en trekt zo een aantal van de beste zakelijke talenten aan.
Om succesvol te zijn, moet de beheerder van een private equity-fonds alle volgende kenmerken hebben:
Een uitstekend netwerk om financiering van investeerders aan te trekken
Het zakelijk inzicht om te beslissen waar investeringen moeten worden geplaatst
De onderhandelingsvaardigheden om de beste deals te krijgen voor geïnvesteerde fondsen
De operationele vaardigheid om de prestaties te verbeteren van een bedrijf waarin het fonds heeft geïnvesteerd
De verkoop- en juridische vaardigheden om het bedrijf te verkopen of openbaar te maken om uiteindelijk winst voor het fonds te realiseren
Het is moeilijk om één persoon te vinden die al deze vaardigheden bezit, dus een grotere private-equityfirma heeft een aantal specialisten in dienst die experts zijn op een of meer van deze gebieden.
