Intrinsieke waarde

De intrinsieke waarde meet de waarde van een aandelenoptie. Het is het bedrag waarmee de reële waarde van een aandeel de uitoefenprijs van een onderliggende aandelenoptie overschrijdt, vermenigvuldigd met het aantal aandelen waarin het instrument wordt geconverteerd. Het concept wordt gebruikt bij de erkenning van de waarde van een uitgegeven aandelenoptie.

Voorbeeld van intrinsieke waarde

Luminescence Corporation is een particulier bedrijf. Het geeft een converteerbaar schuldinstrument van $ 5.000.000 uit dat in twee jaar kan worden omgezet in de gewone aandelen van het bedrijf tegen een conversieprijs van $ 12 (wat ook de huidige reële waarde van het aandeel is). Er is een aanvullende bepaling in de schuldovereenkomst dat de conversieprijs daalt tot $ 8 in 18 maanden als Luminescence op die datum geen beursintroductie voltooit.

De intrinsieke waarde van de conversie-optie wordt als volgt berekend:

(Financiering verkregen ÷ uiteindelijke conversieprijs) × verschil in conversieprijzen)

= ($ 5.000.000 ÷ $ 8) × ($ 12 - $ 8) = $ 2.500.000

Luminescentie moet de intrinsieke waarde van de conversie-optie erkennen wanneer het het converteerbare instrument uitgeeft.