Investeringsanalyse
Investeringsanalyse omvat het gebruik van relevante ratio's, trendanalyse en de meningen van onderzoekers om te beslissen hoe middelen aan verschillende investeringsvehikels worden toegewezen. De volgende factoren zijn belangrijk bij investeringsanalyse:
Een overzicht van de economische en regelgevende factoren die van invloed zijn op de sector waarin de investeerder geïnteresseerd is.
Een onderzoek van de balans van een bedrijf om te zien of het voldoende liquiditeit handhaaft, een conservatieve kapitaalstructuur heeft en efficiënt gebruik maakt van zijn activa.
Een onderzoek van de winst-en-verliesrekening van een bedrijf om te zien of het voldoende brutomarges en nettowinst genereert en een redelijke en duurzame omzetgroei doormaakt.
Een onderzoek van het kasstroomoverzicht van een bedrijf om te zien of het voldoende kasstromen genereert.
Een beoordeling van de toelichtingen bij de financiële overzichten om te zien of het bedrijf conservatieve boekhoudpraktijken toepast of ‘grijs gebied’ boekhouding gebruikt om haar gerapporteerde resultaten en financiële positie te verzachten.
Een analyse van de behoeften van de investeerder op korte en lange termijn.
Na evaluatie van de voorgaande informatie moet men het risiconiveau van de investering bepalen. Dit omvat het risico dat dividenden zullen veranderen ten opzichte van de huidige verwachtingen, evenals dat de verkoopprijs van de investering kan dalen ten opzichte van de oorspronkelijke aankoopprijs. Dit risico is gebaseerd op vele factoren, zoals de mogelijkheid van nieuwe concurrentie op de markt, veranderingen in technologie, veranderingen in overheidsregelgeving en veranderingen in belastingtarieven.
De investeerder moet rekening houden met de kans dat hij de investering niet voor meer dan de oorspronkelijke aankoopprijs kan verkopen. Dit kan een groot probleem zijn wanneer een effect schaars wordt verhandeld. Het is mogelijk dat een afname van het belang van de investeerder zou kunnen leiden tot een uitverkoop van de activa in kwestie, waardoor de investeerder op een later tijdstip grote verliezen lijdt.
De uitkomst van een beleggingsanalyse hangt ook af van de beleggingsvoorkeuren van de belegger. Iemand die met pensioen gaat, is bijvoorbeeld misschien niet geïnteresseerd in een startende onderneming waarvan er redelijke vooruitzichten zijn op een aanzienlijke groei over een aantal jaren in de toekomst, aangezien er ook een risico bestaat de hele investering te verliezen.
