Verkoop van vorderingen om een ​​bedrijf te financieren

U kunt ervoor kiezen om uw debiteuren te verkopen om de cashflow te versnellen. U doet dit door ze aan een derde partij te verkopen in ruil voor contant geld en een forse rentelast. Dit resulteert in een onmiddellijke ontvangst van contanten, in plaats van te wachten tot klanten betalen onder normale kredietvoorwaarden. Onder welke omstandigheden moet van deze optie gebruik worden gemaakt en wat zijn de voor- en nadelen hiervan?

Mechanica van het verkopen van debiteuren

Wanneer een bedrijf zijn vorderingen aan een derde verkoopt (bekend als een factor), bepalen de voorwaarden die door de factor worden geboden in wezen de omstandigheden waaronder de overeenkomst kan worden gebruikt. In wezen verkoopt een bedrijf zijn vorderingen in ruil voor ongeveer 70% tot 85% van de nominale waarde van elke factuur, plus een vergoeding die varieert van 2% tot 5% van het nominale bedrag van de factuur. Zodra de factor de betaling op de factuur int, maakt het het verschil tussen de nominale waarde van de factuur en het bedrag aan contant geld dat al aan het bedrijf is overgemaakt, terug aan het verkopende bedrijf (minus de reeds vermelde vergoeding).

Deze regeling is in wezen een lening met een zeer hoge rente. Neem bijvoorbeeld een vergoeding van 3% op een factuur van $ 1.000, waarbij slechts 80%, of $ 800, aan contant geld daadwerkelijk aan het bedrijf wordt betaald. De vergoeding is daarom $ 30 om $ 800 te gebruiken voor de typische 30-dagen termijn van een factuur, wat een leenrente op jaarbasis is van 45% (berekend als $ 30 x 12 maanden, gedeeld door $ 800).

Wanneer moet u debiteuren verkopen?

Gezien deze buitengewoon hoge rente, mag het duidelijk zijn dat het verkopen van debiteuren alleen onder zeer bijzondere omstandigheden een geldige optie is. Ten eerste wordt het meestal alleen gebruikt als alle andere, redelijkere vormen van financiering (zoals bankleningen, de verkoop van aandelen of het verminderen van werkkapitaal) zijn geëlimineerd. Bovendien moet er een mogelijkheid zijn voor een hoge omzet in verkopen. Een bedrijf bevindt zich bijvoorbeeld in een snelgroeiende markt, waar een aanzienlijke vraag is naar zijn goederen en diensten. Als het in dit geval een verkoop in één keer in contanten kan omzetten en een redelijke winst kan maken op elke transactie, kan het de vergoedingen van de factor betalen en toch meer geld genereren dan het geval zou zijn geweest als het de verkoop niet had gedaan. Als het bedrijf dergelijke verkopen in grote hoeveelheden kan maken, vele keren per jaar,het kan op lange termijn winst maken door zijn vorderingen te verkopen.

Het verkopen van debiteuren kan echter een dodelijke vorm van financiering zijn wanneer een bedrijf slechts een kleine winst maakt en zijn omzet niet snel laat groeien (kortom de meest voorkomende gang van zaken bij de meeste bedrijven). In dit geval zal de factor alle winst uit het bedrijf zuigen, waardoor de entiteit in een slechtere staat verkeert dan het geval was voordat ze ervoor koos deze vorm van financiering te gebruiken.

Het verkopen van debiteuren werkt dus het beste in snelgroeiende omgevingen en moet onder de meeste andere omstandigheden worden vermeden. Een gerenommeerd factoringbedrijf zal inzien welke situaties het beste passen bij de financiering die het aanbiedt, en kan een bedrijf daarom adviseren om elders naar financiering te zoeken als zijn bedrijfssituatie niet geschikt is voor de verkoop van vorderingen.