Boekhouding voor joint ventures
De verantwoording van een joint venture hangt af van de mate van controle die over de onderneming wordt uitgeoefend. Indien een aanzienlijke hoeveelheid zeggenschap wordt uitgeoefend, moet de vermogensmutatiemethode worden toegepast. In dit artikel behandelen we het concept van invloed van betekenis, evenals hoe een investering in een joint venture administratief moet worden verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode.
Significante invloed
Het belangrijkste element bij het bepalen of de vermogensmutatiemethode moet worden toegepast, is de omvang van de invloed die een investeerder op een joint venture uitoefent. De essentiële regels voor het bestaan van invloed van betekenis zijn:
Stemkracht . Invloed van betekenis wordt verondersteld aanwezig te zijn als een investeerder en zijn dochterondernemingen ten minste 20 procent van de stemrechten van een joint venture bezitten. Houd bij het bekijken van dit item rekening met de impact van potentiële stemrechten die momenteel uitoefenbaar zijn, zoals warrants, aandelenopties en converteerbare schulden. Dit is de doorslaggevende regel voor het bestaan van invloed van betekenis.
Bestuursstoel . De investeerder heeft een zetel in de raad van bestuur van de joint venture.
Personeel . Het leidinggevend personeel wordt gedeeld tussen de entiteiten.
Beleidsvorming . De investeerder neemt deel aan de beleidsvormingsprocessen van de joint venture. De belegger kan bijvoorbeeld beslissingen over uitkeringen aan aandeelhouders beïnvloeden.
Technische informatie . Essentiële technische informatie wordt door de ene partij aan de andere verstrekt.
Transacties . Er zijn materiële transacties tussen de entiteiten.
Deze regels moeten worden gevolgd, tenzij er duidelijk bewijs is dat er geen significante invloed aanwezig is. Omgekeerd kan er sprake zijn van significante invloed wanneer het stemrecht lager is dan 20 procent, maar alleen als dit duidelijk kan worden aangetoond.
Een investeerder kan aanzienlijke zeggenschap over een joint venture verliezen, ondanks de aanwezigheid van een of meer van de voorgaande factoren. Een regering, toezichthouder of faillissementsrechtbank kan bijvoorbeeld feitelijke zeggenschap krijgen over een joint venture, waardoor de voorheen aanzienlijke invloed van een investeerder wordt geëlimineerd.
De vermogensmethode
Indien er sprake is van invloed van betekenis, dient een investeerder zijn investering in een joint venture administratief te verwerken volgens de vermogensmutatiemethode. In wezen schrijft de vermogensmutatiemethode voor dat de initiële investering tegen kostprijs wordt geboekt, waarna de investering wordt aangepast voor de werkelijke prestaties van de joint venture. De volgende berekening illustreert hoe de vermogensmutatiemethode werkt:
+ Initiële investering geboekt tegen kostprijs
+/- Aandeel van investeerder in winst of verlies van joint venture
- Uitkeringen ontvangen van de joint venture
= Beëindiging van investering in joint venture
Het aandeel van de investeerder in de winsten en verliezen van de joint venture wordt opgenomen in de resultatenrekening van de investeerder. Als de joint venture wijzigingen in haar niet-gerealiseerde resultaten registreert, moet de investeerder ook zijn aandeel in deze posten opnemen in de niet-gerealiseerde resultaten.
Als een joint venture een groot verlies of een reeks verliezen rapporteert, is het mogelijk dat het opnemen van het aandeel van de investeerder in deze verliezen zal resulteren in een aanzienlijke daling van de geregistreerde investering van de investeerder in de joint venture. Als dat het geval is, stopt de belegger met het gebruik van de vermogensmutatiemethode wanneer zijn investering nul bereikt. Als de investering van een investeerder in een joint venture is afgeschreven tot nul, maar hij heeft andere investeringen in de joint venture (zoals leningen), dan moet de investeerder zijn aandeel in eventuele bijkomende joint venture-verliezen blijven opnemen en deze verrekenen met de andere investeringen, in volgorde van de anciënniteit van die investeringen (met eerst de verrekening met de meest junior items). Als de joint venture later weer winst begint te rapporteren,de investeerder hervat het gebruik van de vermogensmutatiemethode pas op het moment dat zijn aandeel in de winsten van de joint venture alle verliezen van de joint venture heeft gecompenseerd die niet werden opgenomen tijdens de periode waarin het gebruik van de vermogensmutatiemethode werd opgeschort.
