Netto werkkapitaalratio
De netto werkkapitaalratio is het nettobedrag van alle elementen van het werkkapitaal. Het is bedoeld om te onthullen of een bedrijf op korte termijn over voldoende netto middelen beschikt om in bedrijf te blijven. Gebruik de volgende formule om de netto werkkapitaalratio te berekenen:
Vlottende activa - Kortlopende verplichtingen = netto werkkapitaalratio
Deze meting geeft alleen een algemeen beeld van de liquiditeit van een bedrijf, om de volgende redenen:
Het relateert het totale bedrag van de negatieve of positieve uitkomst niet aan het bedrag van de af te lossen kortlopende schulden, zoals het geval zou zijn bij een reële ratio.
Het vergelijkt het moment waarop vlottende activa moeten worden vereffend niet met het moment waarop kortlopende verplichtingen moeten worden afbetaald. Zo zou een positieve netto werkkapitaalratio kunnen worden gegenereerd in een situatie waarin er niet voldoende onmiddellijke liquiditeit in vlottende activa is om de onmiddellijke behoeften van kortlopende verplichtingen af te betalen.
Een bedrijf heeft bijvoorbeeld $ 100.000 aan contanten, $ 250.000 aan debiteuren en $ 400.000 aan voorraad, waartegen $ 325.000 aan crediteuren en $ 125.000 van het lopende deel van een langlopende lening worden verrekend. De berekening van de netto werkkapitaalratio zou een positief saldo van $ 300.000 aangeven. Het kan echter lang duren voordat de voorraad wordt geliquideerd, dus het kan zijn dat het bedrijf, ondanks de positieve uitkomst van de berekening, in feite extra geld nodig heeft om op korte termijn aan zijn verplichtingen te voldoen.
Een alternatieve versie van de ratio vergelijkt het netto werkkapitaal met het totale bedrag aan activa op de balans. In dit geval is de formule:
(Vlottende activa - Kortlopende verplichtingen) ÷ Totale activa
Bij deze tweede versie is het de bedoeling om het aandeel van de netto-middelen op korte termijn ten opzichte van de activa te volgen, meestal op een trendlijn. Door dit te doen, kunt u zien of een bedrijf geleidelijk meer van zijn activa naar of uit langetermijnactiva, zoals vaste activa, verplaatst. Een stijgende ratio wordt als goed beschouwd, omdat het impliceert dat een bedrijf zijn investeringen in vaste activa minimaliseert en zijn activareserves zo liquide mogelijk houdt.
