Hoe de terugverdientijd te berekenen

De terugverdientijd is de hoeveelheid tijd die nodig is voor de instroom van kasmiddelen die door een project wordt gegenereerd om de initiële uitstroom van kasmiddelen te compenseren. Er zijn twee manieren om de terugverdientijd te berekenen, namelijk:

• Middelingsmethode . Verdeel de verwachte kasinstroom op jaarbasis in de verwachte initiële uitgaven voor het actief. Deze aanpak werkt het beste wanneer de kasstromen naar verwachting stabiel zullen zijn in de daaropvolgende jaren.

• Aftrekken methode . Trek elke individuele jaarlijkse kasinstroom af van de initiële uitgaande kasstroom, totdat de terugverdientijd is bereikt. Deze aanpak werkt het beste wanneer de kasstromen naar verwachting in de daaropvolgende jaren zullen variëren. Een grote toename van kasstromen over een aantal jaren in de toekomst kan bijvoorbeeld leiden tot een onnauwkeurige terugverdientijd bij gebruik van de middelingsmethode.

Merk op dat in beide gevallen de berekening is gebaseerd op kasstromen, niet op de boekhoudkundige nettowinst (die onderhevig is aan niet-contante aanpassingen).

Het is ook mogelijk om een ​​meer gedetailleerde versie van de aftrekkingsmethode te maken met behulp van verdisconteerde kasstromen. Het heeft de meest realistische uitkomst, maar vereist meer inspanning om te voltooien.

Voorbeeld van de terugverdientijd

Middelingsmethode: ABC International besteedt $ 100.000 voor een nieuwe machine, waarbij al het geld wordt uitbetaald wanneer de machine wordt aangeschaft. In elk van de komende vijf jaar zal de machine naar verwachting $ 10.000 aan jaarlijkse onderhoudskosten nodig hebben en $ 50.000 aan betalingen van klanten genereren. De netto jaarlijkse positieve kasstromen zullen daarom naar verwachting $ 40.000 bedragen. Wanneer de eerste contante betaling van $ 100.000 wordt gedeeld door de jaarlijkse contante instroom van $ 40.000, is het resultaat een terugverdientijd van 2,5 jaar.

Aftrekmethode: neem hetzelfde scenario, behalve dat de $ 200.000 aan totale positieve kasstromen als volgt worden verdeeld:

Jaar 1 = $ 0

Jaar 2 = $ 20.000

Jaar 3 = $ 30.000

Jaar 4 = $ 50.000

Jaar 5 = $ 100.000

In dit geval moeten we de verwachte instroom van kasmiddelen aftrekken van de initiële uitgaven van $ 100.000 voor de eerste vier jaar voordat het terugbetalingsinterval is voltooid, omdat kasstromen zo sterk vertraagd zijn. Zo laat de middelingsmethode een terugverdientijd van 2,5 jaar zien, terwijl de aftrekmethode een terugverdientijd van 4,0 jaar laat zien.