Loopsnelheid

Het run rate-concept verwijst naar de extrapolatie van financiële resultaten naar toekomstige perioden. Een bedrijf zou bijvoorbeeld aan zijn investeerders kunnen rapporteren dat de omzet in het laatste kwartaal $ 5.000.000 bedroeg, wat zich vertaalt in een jaarlijkse run rate van $ 20.000.000. Runrates kunnen in een aantal situaties worden gebruikt, waaronder de volgende:

• De extrapolatie van financiële resultaten door de verkoper van een bedrijf wanneer hij probeert de hoogst mogelijke prijs voor de entiteit te verkrijgen. Een hoge prijs kan worden verkregen als de prijs is gebaseerd op een veelvoud van verkopen.

• De extrapolatie van huidige resultaten naar toekomstige perioden als onderdeel van het budgetteringsproces. Dit werkt goed in een bedrijfsomgeving die van periode tot periode niet veel verandert.

• De extrapolatie van huidige resultaten wanneer een bedrijf voor het eerst winst maakt, aangezien alleen verliezen werden geleden in voorgaande perioden. Dit is handig voor een startende onderneming.

Er zijn verschillende problemen met het run-rate-concept die het vermogen ervan om nauwkeurige projecties te produceren, beperken. Het grootste probleem is de onderliggende veronderstelling dat de huidige omstandigheden zullen voortduren gedurende de prognoseperiode. Specifieker:

• Eenmalige verkoop . Een bedrijf kan een grote eenmalige verkoop meemaken en deze onmiddellijk extrapoleren naar toekomstige perioden om een ​​onrealistisch hoog verkooppercentage af te leiden. Een meer haalbare run rate zou de eenmalige verkoop uitsluiten.

• Contractuele beperkingen . Net als bij eenmalige verkopen, kunnen er klantencontracten zijn die aflopen tijdens de geëxtrapoleerde periode, dus de bijbehorende verkopen zullen waarschijnlijk ook verlopen. Als dat het geval is, zou een run rate op basis van deze contracten buitensporig hoog zijn.

• Onkostenverlagingen . Een bedrijf dat zich bezighoudt met kostenbesparingen (mogelijk na een overname), realiseert in eerste instantie een grote hoeveelheid kostenbesparingen door zich te concentreren op de gemakkelijkste besparingen, en gebruikt deze informatie om een ​​kostenbesparingsrendement te creëren. Deze run-rate zal waarschijnlijk niet voorkomen, aangezien toekomstige kostenbesparingen zullen plaatsvinden in gebieden die moeilijker te voltooien zijn.

• Seizoensgebondenheid . De verkoop van een bedrijf kan onderhevig zijn aan een aanzienlijke mate van seizoensgebondenheid. Dan is een jaarlijkse run rate die is gebaseerd op het piekgedeelte van het seizoen niet haalbaar. Een betere aanpak is om een ​​run rate te ontwikkelen die is gebaseerd op een heel jaar, zodat de volledige overspanning van het verkoopseizoen in de berekening wordt meegenomen.

• Capaciteitsbeperkingen . Het is mogelijk dat de basisperiode die wordt gebruikt om een ​​run rate af te leiden, een zeer hoge bezettingsgraad binnen het bedrijf heeft gebruikt. Als dat het geval is, is de productiesnelheid mogelijk niet duurzaam, aangezien er waarschijnlijk enige uitvaltijd nodig zal zijn om de overbelaste productieapparatuur te onderhouden.

Het run rate concept kan ook worden toegepast op operationele vraagstukken. Het zou bijvoorbeeld kunnen worden gebruikt om het aantal transactiefouten op de boekhoudafdeling, het aantal door klanten ingediende coupons en het aantal door een machine geproduceerde eenheden te extrapoleren.