Snelle ratio-analyse
Snelle ratio-analyse wordt gebruikt om het vermogen van een bedrijf om zijn rekeningen te betalen te onderzoeken. In wezen toont elke quick ratio van 2: 1 of beter aan dat een bedrijf waarschijnlijk in staat zal zijn om zijn kortetermijnverplichtingen na te komen. De quick ratio is gebaseerd op de activa en passiva op de balans van een bedrijf die het meest liquide zijn, wat meestal resulteert in de volgende formule:
(Cash + verhandelbare effecten + debiteuren) ÷ crediteuren = snelle ratio
De exacte inhoud van de ratio kan variëren, afhankelijk van de soorten activa en passiva die een bedrijf bezit. Het belangrijkste punt om de ratio op deze manier te construeren, is om de meer illiquide activa te vermijden, dat wil zeggen voorraad en vaste activa. Door dit te doen, richten we ons op de liquide middelen die op korte termijn beschikbaar zouden moeten zijn voor de kasbehoeften van een bedrijf op korte termijn. Deze benadering is beter dan de huidige ratio, die de voorraad omvat - die wellicht niet tijdig kan worden geliquideerd om te betalen voor kortetermijnverplichtingen.
De verhouding kan ook misleidend zijn. Overweeg de volgende zaken:
Window dressing . Als een bedrijf weet dat zijn snelle ratio wordt herzien door een schuldeiser of geldschieter, kan het bepaalde stappen ondernemen om de ratio er beter uit te laten zien dan hij in werkelijkheid is, door de timing van betalingen en de erkenning van leveranciersfacturen te vertragen. U kunt dit probleem omzeilen door voldoende informatie te vragen om de ratio voor vele perioden in het verleden te berekenen, toen het bedrijf vermoedelijk niet bezig was met het wijzigen van de gerapporteerde resultaten. Als u de ratio op een trendlijn bekijkt, wordt het duidelijker dat er in de huidige periode window dressing wordt gebruikt.
Toekomstgericht . De quick ratio is, zoals de meeste ratio's, gebaseerd op historische informatie en geeft dus geen leidraad voor de toekomstperspectieven van een bedrijf. U kunt dit probleem omzeilen tot op zekere hoogte ook het bijhouden van het bedrijf trendlijn van de orders, die is bedoeld om aanwijzingen te geven over toekomstige resultaten.
Uitsluitingen van betalingen . De quick ratio houdt geen rekening met andere soorten verplichtingen die mogelijk op korte termijn moeten worden betaald, zoals een gerechtelijke schikking, een dividendbetaling of de aankoop van een duur vast actief. Deze betalingen kunnen de geldrekening van een bedrijf leegmaken, zodat de volgende snelle ratio een duidelijk slechtere uitkomst heeft dan de ratio die voor de voorgaande rapportageperiode is berekend. Sommige van deze uitbetalingen zijn inderdaad onverwacht, maar op andere (zoals dividendbetalingen) kan worden geanticipeerd door de geschiedenis van het bedrijf van dergelijke betalingen te bekijken.
