Onderhandse plaatsing

Een onderhandse plaatsing is de verkoop van een effect aan een klein aantal investeerders. Uitgevende entiteiten zijn geïnteresseerd in onderhandse plaatsingen omdat deze transacties het tijdrovende proces vermijden van het registreren van effecten voor verkoop aan het grote publiek via de Securities and Exchange Commission. Voorbeelden van de soorten effecten die via een onderhandse plaatsing kunnen worden verkocht, zijn gewone aandelen, preferente aandelen en promessen.

Veel van deze transacties vallen onder de vrijstelling van Regulation D van de normale rapporteringsregels, die deze plaatsingen beperken tot beleggers met een hoog nettovermogen of inkomen, evenals ervaring met of kennis van financiële rapportering. Bijgevolg elimineert Regulation D verkopen aan investeerders die mogelijk niet voldoende kennis hebben om het risiconiveau dat zij aangaan te begrijpen.

Het type belegger dat doorgaans deelneemt aan een onderhandse plaatsing is een vermogend individu of een goed gefinancierde buy-side firma, zoals een pensioenfonds of hedgefonds.

Een investeerder kan een aansporing worden aangeboden om deel te nemen aan een onderhandse plaatsing. Dit kan bijvoorbeeld een prijs zijn die wordt verdisconteerd van de marktprijs, of misschien de toevoeging van warrants aan de effecten.

Een onderhandse plaatsing verschilt van een openbare aanbieding, waarbij effecten via een underwriter te koop worden aangeboden aan het grote publiek. Een openbare aanbieding vereist dat een gedetailleerd prospectus wordt uitgegeven, wat niet het geval is bij een onderhandse plaatsing.