Aflossingsschema voor obligaties
Een aflossingsschema voor obligaties is een tabel waarin het bedrag van de rentelasten, rentebetalingen en afschrijving of afschrijving van premies van een obligatie in elke opeenvolgende periode wordt weergegeven. De tabel wordt gewoonlijk gebruikt door de emittenten van obligaties om hen te helpen bij het verwerken van deze instrumenten in de loop van de tijd. De meest nauwkeurige methode die voor deze berekening wordt gebruikt, wordt de effectieve-tariefmethode genoemd. De volgende stappen worden gebruikt om de tafel met deze methode voor te bereiden:
Bereken het huidige saldo van de te betalen obligatie door de resterende kasstromen te verdisconteren. De gebruikte disconteringsvoet is de marktrente. De marktrente is de effectieve rentevoet.
Vermenigvuldig de nominale waarde van de obligatie met de aangegeven rentevoet om te komen tot de rentebetaling die in de periode op de obligatie moet worden gedaan.
Vermenigvuldig het huidige saldo van de obligatie met de effectieve rentevoet om te komen tot de rentelasten die voor de periode moeten worden geregistreerd.
Bereken het verschil tussen de rentebetaling (stap 2) en de rentelast (stap 3). Dit is de korting of premie op de obligatie die in de periode moet worden afgeschreven.
Als er een korting was in de periode, voegt u het geamortiseerde bedrag toe aan het beginsaldo van de obligatie om het eindsaldo van de obligatie te verkrijgen. Als er in de periode een premie was, trekt u het geamortiseerde bedrag af van het beginsaldo om het eindsaldo van de obligatie te verkrijgen.
Een eenvoudigere maar minder nauwkeurige manier om een aflossingsschema voor obligaties op te stellen, is door de lineaire methode te gebruiken. De volgende stappen worden gebruikt om het schema op deze manier voor te bereiden:
Bereken het huidige saldo van de te betalen obligatie door de resterende kasstromen te verdisconteren. De gebruikte disconteringsvoet is de marktrente. De marktrente is de effectieve rentevoet.
Deel de totale korting of premie door het aantal resterende perioden om het af te schrijven bedrag in de huidige periode te bepalen.
Vermenigvuldig de nominale waarde van de obligatie met de aangegeven rentevoet om te komen tot de rentebetaling die in de periode op de obligatie moet worden gedaan.
Als er sprake is van een korting, berekent u de rentelasten door het geamortiseerde bedrag bij de rentebetaling op te tellen. Als er een premie is, berekent u de rentelasten door het geamortiseerde bedrag af te trekken van de rentebetaling.
Als er een korting was in de periode, voegt u het geamortiseerde bedrag toe aan het beginsaldo van de obligatie om het eindsaldo van de obligatie te verkrijgen. Als er in de periode een premie was, trekt u het geamortiseerde bedrag af van het beginsaldo om het eindsaldo van de obligatie te verkrijgen.
