Continu gekoppeld verrekeningssysteem

Het continue gekoppelde afwikkelingssysteem is ontworpen om het risico te verminderen dat gepaard gaat met de afwikkeling van valutatransacties. Bij verrekening in vreemde valuta bestaat het risico dat één partij in gebreke blijft voordat een transactie is voltooid, omdat verrekening plaatsvindt via rekeningen bij de correspondentbanken in de landen waar de betreffende valuta worden uitgegeven. Omdat de verschillende nationale betalingssystemen zich in verschillende tijdzones over de hele wereld bevinden, wordt de ene kant van een deviezentransactie waarschijnlijk eerder afgewikkeld dan de andere kant van de transactie. Betalingen in dollars worden bijvoorbeeld later verrekend dan betalingen in euro, die op hun beurt later worden verrekend dan betalingen in yen. Dus iemand die dollars koopt en in euro's betaalt, heeft de euro-kant van de betaling verrekend voordat hij dollars ontvangt.Als de tegenpartij tijdens deze transactie zou falen, zou de transactie-initiator dollars hebben betaald, maar de compenserende euro's zijn kwijtgeraakt. Dit risico wordt afwikkelingsrisico genoemd.

Om dit risico te vermijden en tegelijkertijd het afwikkelingsproces te versnellen, hebben een aantal grote banken zich verenigd om het Continuous Linked Settlement (CLS) -systeem te creëren. Het systeem wordt beheerd door CLS Bank International, waarvan de oprichtende banken aandeelhouders zijn. Andere banken kunnen hun valutatransacties indienen via deze aangesloten banken. De volgende valuta kunnen in het CLS-systeem worden verrekend:

  • Australische dollar

  • Israëlische sjekel

  • Zuid-Afrikaanse rand

  • Britse pond

  • Japanse Yen

  • Singapore dollar

  • Canadese dollar

  • Koreaans won

  • Zweedse kroon

  • Deense kroon

  • Mexicaanse peso

  • Zwitserse frank

  • Euro

  • Nieuw-Zeelandse dollar

  • US dollar

  • Hong Kong dollar

  • Noorse kroon

CLS heeft een rekening bij de centrale bank die elk van de bovengenoemde valuta's beheert. Ook heeft elke bij CLS aangesloten bank een eigen rekening bij CLS, die voor elke valuta is onderverdeeld in een subrekening. De aangesloten banken dienen hun valutatransacties in bij CLS, dat een brutovereveningssysteem gebruikt om de rekening van een deelnemer in één valuta te debiteren en tegelijkertijd de rekening van een deelnemer in een andere valuta te crediteren. Als een aangesloten bank een nettodebetpositie heeft in een bepaalde valuta, vereist CLS dat zij voldoende saldi heeft op haar andere subrekeningen (minus een kleine marge om rekening te houden met mogelijke schommelingen in wisselkoersen gedurende de dag) om als onderpand te dienen voor de debetpositie. Als de debetpositie van een aangesloten bank een vooraf ingestelde limiet overschrijdt,dan moet die bank haar subrekening aanvullen in de valuta met de debetpositie.

De CLS-afwikkelingsprocesstroom is bedoeld voor de aangesloten banken om hun deviezentransactiegegevens gedurende de dag naar CLS te sturen, waarna CLS een schema maakt van nettobetalingen die de aangesloten banken aan CLS moeten betalen. CLS verwerkt dan beide zijden van elke individuele deviezentransactie, zodat de rekening van de ene aangesloten bank wordt gedebiteerd, terwijl de rekening van een andere aangesloten bank wordt gecrediteerd. CLS verwerkt deze transacties op een first-in, first-out basis. Als tijdens de verwerkingssequentie de kaspositie van een aangesloten bank bij CLS te laag wordt, zal CLS opzij schuiven en de resterende transacties uitstellen totdat aanvullende middelen worden verstrekt door de aangesloten bank.

Nadat CLS dit proces heeft voltooid, schrijft het de geactualiseerde saldi van de schikkingen terug naar de rekeningen die de aangesloten banken aanhouden bij de centrale banken in hun thuisland. Aangezien deze betalingen het resultaat zijn van de samenvoeging van een groot aantal kleinere transacties, zijn ze op nettobasis. Deze verwerking moet worden voltooid gedurende een periode van vijf uur die de overlappende kantooruren van de deelnemende nationale afwikkelingssystemen bestrijkt.

Welke invloed heeft CLS op het bedrijf? Het geeft de penningmeester exacte informatie over wanneer verrekeningen zullen plaatsvinden in verschillende valuta, wat voorheen moeilijk nauwkeurig te voorspellen was. Met betere informatie over de afwikkeling van deviezen kan het treasurypersoneel nu zijn investeringsstrategie op korte termijn optimaliseren.

Verwante Artikelen