Onderling fonds

Een beleggingsfonds is een effectenportefeuille die eigendom is van veel beleggers, waarbij elke belegger aandelen in de portefeuille bezit. Het fonds wordt beheerd door geldbeheerders, die fondsen beleggen met als doel het rendement voor beleggers te verhogen, hetzij uit inkomsten, hetzij uit vermogenswinsten. Het exacte type beleggingsstrategie waarin de geldbeheerders zich bezighouden, is gebaseerd op de beleggingsdoelstellingen die in het prospectus van het fonds worden vermeld. Een beleggingsfonds heeft het voordeel dat het professioneel beleggingsadvies biedt aan kleinere beleggers, die anders geen toegang zouden hebben tot een gediversifieerde portefeuille.

Aandelen in beleggingsfondsen worden doorgaans gekocht en verkocht tegen de intrinsieke waarde van het fonds. Beleggers ervaren vervolgens winsten en verliezen als de intrinsieke waarde verandert. De intrinsieke waarde wordt berekend als het totale bedrag van de effecten in de portefeuille, gedeeld door het aantal uitstaande aandelen. De fondsbeheerders kunnen een advies- of beheervergoeding in rekening brengen, die wordt berekend wanneer aandelen worden gekocht of verkocht, wat respectievelijk een front-end load of back-end load wordt genoemd. Als er geen advies- of beheervergoeding in rekening wordt gebracht, wordt dit een no-load fonds genoemd.