Financiële ratio-analyse
Financiële ratio's vergelijken de resultaten in verschillende posten van de jaarrekening. De analyse van deze ratio's is bedoeld om conclusies te trekken over de financiële prestaties, liquiditeit, hefboomwerking en vermogensgebruik van een bedrijf. Dit type analyse wordt veel gebruikt, omdat het uitsluitend is gebaseerd op de informatie in de financiële overzichten, die over het algemeen gemakkelijk te verkrijgen is. Bovendien kunnen de resultaten worden vergeleken met branchegemiddelden of met de resultaten van benchmarkbedrijven om te zien hoe een bedrijf presteert in vergelijking met andere organisaties.
De categorieën financiële ratio's die voor analysedoeleinden worden gebruikt, zijn als volgt:
- Prestatieverhoudingen . Deze ratio's zijn afgeleid van de posten inkomsten en totale kosten in de winst-en-verliesrekening en meten het vermogen van een bedrijf om winst te maken. De belangrijkste van deze ratio's zijn de brutowinstratio en de nettowinstratio.
- Liquiditeitsratio's . Deze ratio's vergelijken de posten op de balans en meten het vermogen van een bedrijf om zijn rekeningen tijdig te betalen. De belangrijkste van deze ratio's zijn de current ratio en quick ratio, die bepaalde vlottende activa vergelijken met kortlopende verplichtingen.
- Hefboomwerking en dekkingsverhoudingen . Deze ratio's worden gebruikt om de relatieve bedragen van schulden, eigen vermogen en activa van een bedrijf te schatten, evenals het vermogen om zijn schulden af te betalen. De meest voorkomende van deze ratio's zijn de verhouding tussen vreemd vermogen en eigen vermogen en de ratio maal rente.
- Activiteitsverhoudingen . Deze ratio's worden gebruikt om de snelheid te berekenen waarmee activa en passiva omzetten, door bepaalde posten op de balans en in de resultatenrekening te vergelijken. Een snelle omzet van activa impliceert een hoog niveau van operationele uitmuntendheid. De meest voorkomende van deze ratio's zijn het aantal uitstaande dagen, de voorraadomzet en de omzet uit te betalen posten.
Analyse van financiële ratio's is alleen mogelijk als een bedrijf zijn jaarrekening op een consistente manier opbouwt, zodat de onderliggende grootboekrekeningen altijd worden geaggregeerd in dezelfde posten in de jaarrekening. Anders zal de verstrekte informatie van de ene periode tot de andere verschillen, waardoor langetermijn-trendanalyse onbruikbaar wordt.
