Definitie van toegerekende rente
Toegerekende rente is de geschatte rente op schulden, in plaats van de rente die is opgenomen in de schuldovereenkomst. Toegerekende rente wordt gebruikt wanneer het tarief dat aan een schuld is gekoppeld duidelijk afwijkt van de marktrente. Het wordt ook gebruikt door de IRS om belastingen te innen op schuldbewijzen die minimale of geen rente betalen.
Wanneer twee partijen een zakelijke transactie aangaan waarbij betaling met een biljet nodig is, wordt er standaard van uitgegaan dat het rentetarief dat aan het biljet is gekoppeld, dicht bij de marktrente zal liggen. Er zijn echter momenten waarop geen rentetarief wordt vermeld, of dat de genoemde rentevoet aanzienlijk afwijkt van de marktrente.
Als de vermelde rentetarieven en de marktrente substantieel verschillen, is het nodig om de transactie vast te leggen met een rentevoet die meer overeenkomt met de marktrente. Het tarief dat moet worden gehanteerd, is een tarief dat het tarief benadert dat zou zijn gebruikt als een onafhankelijke lener en geldschieter onder vergelijkbare voorwaarden een soortgelijke overeenkomst waren aangegaan. Dit richtsnoer is niet van toepassing op de volgende situaties:
Vorderingen en schulden onder gebruikelijke handelsvoorwaarden die niet langer zijn dan één jaar
Voorschotten, deposito's en waarborgsommen
Activiteiten voor het uitlenen van contanten aan klanten van een financiële instelling
Wanneer de rentetarieven worden beïnvloed door een overheidsinstantie (zoals een belastingvrije obligatie)
Transacties tussen entiteiten in gemeenschappelijk bezit (zoals tussen dochterondernemingen)
Indien beschikbaar, is de voorkeursoptie voor het afleiden van toegerekende rente het lokaliseren van de vastgestelde wisselkoers van de goederen of diensten die bij de transactie betrokken zijn, en die te gebruiken als basis voor het berekenen van het rentetarief. De wisselprijs wordt verondersteld de prijs te zijn die bij een contante aankoop is betaald. Dit betekent in wezen dat goederen of diensten tegen hun reële waarde moeten worden geboekt. Elk verschil tussen de contante waarde van het biljet en de reële waarde van de goederen of diensten zal dan worden verantwoord als een wijziging in de rentelasten (dwz als een korting of premie voor een biljet) gedurende de looptijd van het biljet.
Als het niet mogelijk is de vastgestelde wisselkoers te bepalen, moet een toepasselijke rentevoet worden afgeleid op het moment dat het biljet wordt uitgegeven. Het gekozen tarief moet het geldende tarief zijn voor vergelijkbare kredietnemers met vergelijkbare kredietratings, dat verder kan worden aangepast voor de volgende factoren:
De kredietwaardigheid van de lener
Beperkende convenanten op de notitie
Onderpand op de notitie
Fiscale gevolgen voor de koper en verkoper
Het tarief waartegen de lener soortgelijke financiering uit andere bronnen kan krijgen
Bij deze transactie wordt geen rekening gehouden met eventuele latere wijzigingen in de marktrente.
Zodra het juiste rentetarief is geselecteerd, gebruikt u dit om het verschil tussen het toegerekende rentetarief en het tarief op het biljet af te schrijven gedurende de looptijd van het biljet, waarbij het verschil ten laste van de rentelastenrekening wordt gebracht. Dit wordt de rentemethode genoemd. Het volgende voorbeeld illustreert het concept.
Voorbeeld van toegerekende rente
Armadillo Industries geeft een obligatie van $ 5.000.000 uit tegen een vastgestelde rente van 5%, waarbij vergelijkbare uitgiften door beleggers worden gekocht tegen een rente van 8%. De obligaties betalen jaarlijks rente en moeten binnen zes jaar worden afgelost.
Om de marktrente van 8% rente te verdienen, kopen beleggers de Armadillo-obligaties met korting. De volgende berekening wordt gebruikt om de korting op de obligatie af te leiden, die bestaat uit de contante waarde van een stroom rentebetalingen en de contante waarde van $ 5.000.000 betaalbaar in zes jaar, waarbij beide berekeningen zijn gebaseerd op het rentetarief van 8%:
