Checklist acquisitie due diligence
De volgende due diligence-checklist is nuttig als een algemene lijst met items die moeten worden onderzocht als onderdeel van een acquisitieanalyse, hoewel het volledige scala aan vragen waarschijnlijk niet nodig zal zijn. Sommige vragen moeten mogelijk worden toegevoegd voor een branchespecifieke acquisitie, terwijl er veel minder nodig zijn voor een acquisitie van activa.
Overzicht doelbedrijf
Waarom verkopen? Er moet een goede reden zijn waarom de eigenaren van een bedrijf het willen verkopen - en dat kunnen uitstekende zijn, zoals geld inzamelen voor de betaling van successierechten, een scheiding of pensioen. Er kunnen echter ook verborgen redenen zijn, zoals de verwachting van een rechtszaak of een neerwaartse trend in de vooruitzichten van het bedrijf, die de verkoop echt stimuleren. Een van deze verborgen redenen kan zo'n groot probleem opleveren dat de overnemende partij de transactie moet beëindigen.
Voorafgaande verkoopinspanningen . Hebben de eigenaren van het doelbedrijf eerder geprobeerd het te verkopen? Zo ja, zoek uit wat er is gebeurd. Voormalige potentiële kopers zullen waarschijnlijk niet praten over de problemen die ze zijn tegengekomen, maar een aanhoudende reeks van mislukte verkoopbesprekingen wijst waarschijnlijk op onderliggende operationele, risico- of waarderingsproblemen die moeten worden ontdekt.
Bedrijfsplannen . Verkrijg niet alleen een kopie van het meest recente businessplan, maar ook van de eerdere versies ervan van de afgelopen jaren. Het team moet deze documenten doornemen en ze vergelijken met de feitelijke prestaties en activiteiten van het bedrijf, om te zien of het managementteam in staat is om zijn eigen plannen uit te voeren.
Complexiteit . Hoe complex is het bedrijf? Als het een groot aantal ongelijksoortige dochterondernemingen betreft die zich bezighouden met veel producten en diensten, kan het voor de overnemende partij te moeilijk zijn om de operatie te beheren. Dit soort bedrijven is ook moeilijk te groeien. Omgekeerd is een bedrijf met een eenvoudige productlijn of dienst een uitstekend acquisitiedoelwit.
Marktoverzicht . Bekijk de belangrijkste spelers op de markten waarop het doelwit concurreert; bepalen welke concurrerende niches door elk van hen worden ingenomen, en hoe hun acties die van het doelbedrijf kunnen beïnvloeden. Houd ook de trends in de branche in de gaten om te zien of er veranderingen zijn of zullen zijn in de winstniveaus of de omvang van de markt. Onderzoek verder de verwachte impact van nieuwe technologie op de markt en hoe het bedrijf is gepositioneerd ten opzichte van die technologieën.
Gemakkelijk instappen . Is dit een branche waarin concurrenten gemakkelijk kunnen toetreden en kunnen bestaan, of zijn er aanzienlijke toetredingsdrempels? Is er een geschiedenis van nieuwe concurrenten die arriveren en een aanzienlijk marktaandeel veroveren, of lijkt het marktaandeel vast te zitten tussen de huidige spelers?
Gerelateerde acquisities . Zijn er de laatste tijd andere overnames in de branche geweest? Hebben andere bedrijven zichzelf te koop aangeboden? Wat drijft deze trends? Het is mogelijk dat de bedrijfstak een periode van consolidatie doormaakt, wat van invloed kan zijn op de prijs die de overnemende partij aan het doelbedrijf biedt.
Rapportage relaties grafiek . Zorg voor een grafiek met de rapportagerelaties binnen het bedrijf. Dit is handig om te bepalen welke managers de leiding hebben over welke onderdelen van het bedrijf, zodat het team weet met wie ze contact kunnen opnemen voor meer informatie. Het vertelt het team ook wie het moet onderzoeken voor rollen in het bedrijf als de overname is voltooid.
Geografische structuur . Als het bedrijf is gebaseerd op verkoopregio's, onderzoek dan hoe de organisatie is gestructureerd om regionale verkoop te ondersteunen. Is er een adequate infrastructuur op regionaal niveau voor activiteiten als verkoop, marketing, distributie en storefronts? Als er zwakke punten zijn, wat kan de overnemende partij dan doen om de winst te verbeteren?
Juridische organisatiestructuur . Verkrijg een diagram waarin staat welke dochterondernemingen eigendom zijn van welke moedermaatschappijen, waar elk is opgenomen, en het eigendom van elk. Dit is een belangrijk document, want het team moet weten of er verborgen meerderheids- of minderheidsinvesteerders zijn begraven in de organisatiestructuur van het bedrijf.
Medewerkers
Soorten medewerkers . Verkrijg informatie over het aantal werknemers in de verschillende functionele gebieden van het bedrijf, zoals productie, materiaalbeheer, boekhouding, treasury, enzovoort.
Sleutelmedewerkers . Maak een lijst van welke werknemers het bedrijf daadwerkelijk runnen.
Koppelingen met klanten . Hebben werknemers zulke nauwe contacten met klanten dat ze de klanten kunnen meenemen als ze het bedrijf verlaten en ergens anders zaken gaan doen? Dit is met name een probleem in gespecialiseerde dienstverlenende bedrijfstakken, zoals investeringsbeheer, advisering en boekhoudkundige diensten.
Totale vergoeding . Stel de totale kosten van de topmedewerkers samen. Dit betekent niet alleen hun basissalaris, commissies, bonussen, aandelenopties en loonheffingen, maar ook voordelen en eventuele vergoedingen voor een verscheidenheid aan persoonlijke uitgaven.
Betaalniveau filosofie . Wat is de filosofie van het bedrijf voor de hoogte van de beloning die het aan werknemers betaalt? Ligt het in de buurt van het gemiddelde beloningspercentage voor de meeste functies, of aanzienlijk hoger of lager?
Betaal geschiedenis . Maak een grafiek met de laatste datum waarop elke persoon een loonsverhoging heeft gekregen, en het bedrag van de loonsverhoging.
Betalen loopt vast . Als het doelbedrijf recentelijk in financiële moeilijkheden verkeerde, kan het zijn werknemers een loonstop hebben opgelegd, met de belofte van onmiddellijke verhogingen zodra de financiële situatie verbetert. Hierdoor ontstaat de verwachting dat de overnemende partij het loon onmiddellijk zal verhogen.
Arbeidsovereenkomsten . Er kunnen overeenkomsten zijn met sommige werknemers, waaronder zij recht hebben op een bepaald bedrag aan ontslagvergoeding als het bedrijf besluit hun dienstverband te beëindigen. Het team moet al deze overeenkomsten lokaliseren en het bedrag van de ontslagvergoedingen documenteren, voor het geval de overnemende partij besluit zijn posities op te heffen of ze te vervangen als onderdeel van de overname.
Vakbonden . Worden sommige groepen werknemers binnen het bedrijf vertegenwoordigd door vakbonden? Als dat het geval is, verkrijg dan een kopie van het vakbondscontract en bekijk het voor geplande loonveranderingen, beperkingen van werkregels, gegarandeerde voordelen en andere zaken die de kosten van het bedrijf kunnen veranderen. Zoek in het bijzonder naar beperkingen op het vermogen van het bedrijf om werk uit te besteden of faciliteiten te verplaatsen.
Discriminatieclaims . Zijn er lopende discriminatieclaims tegen het bedrijf? Is er in het verleden een geschiedenis van dergelijke claims geweest? Zo ja, hebben de claims betrekking op een specifieke persoon of zijn ze verspreid over het managementteam?
Letselverslagen . Als het bedrijf betrokken is bij de productie of distributie, bekijk dan de gegevens over letsel bij werknemers. Lijdt het bedrijf aan een buitensporig hoog percentage verwondingen of lijken de aanspraken op schadevergoeding van werknemers buitensporig te zijn? Als dat het geval is, overweeg dan om een veiligheidsexpert in te schakelen om de faciliteiten van het bedrijf te beoordelen en om een schatting te maken van de kosten voor het toevoegen van benodigde veiligheidsuitrusting, personeel, procedures of training.
Personeelshandboek . Zorg altijd voor een exemplaar van de personeelshandleiding. Het moet een aantal beleidsregels bevatten die van invloed zijn op de kosten die aan werknemers zijn verbonden, zoals vakantie- en ziektegeld, overdracht van vakantiedagen, jaarlijkse beoordelingen, juryplicht, militaire beloning, rouwuitkering, ontslagvergoeding, enzovoort.
Werknemersvoordelen
Voordelen . Welke medische verzekering wordt aan werknemers aangeboden, en welk deel moet door de werknemers worden betaald? Wordt er ook een verzekering aangeboden aan gepensioneerden? Hoe verhouden deze voordelen zich tot wat wordt aangeboden aan werknemers elders in de bedrijven van de overnemende partij? Is het standaardbedrag van de voordelen die worden aangeboden in de sector van het doelbedrijf anders dan wat wordt aangeboden in andere sectoren waarin de overnemende partij concurreert?
Financiering van pensioenregelingen . Als er een toegezegd-pensioenregeling is, ga dan na of de regeling ondergefinancierd is, en zo ja, hoeveel. Bekijk ook de financieringsaannames die zijn gebruikt om het financieringsniveau af te leiden; het kan optimistische veronderstellingen bevatten over het toekomstige rendement op investeringen die in de praktijk waarschijnlijk niet zullen worden behaald.
Vakanties . Bepaal de hoeveelheid vakantietijd waarop elke werknemer recht heeft en hoe dat zich verhoudt tot het branchegemiddelde en het door het bedrijf gestelde vakantiebeleid.
Financiële resultaten
Jaarlijkse financiële overzichten . Idealiter zouden er financiële overzichten van de afgelopen vijf jaar moeten zijn, die het team zou moeten vertalen in een trendlijnvergelijking voor de volledige vijf jaar.
Kasstroomanalyse . Een belangrijk onderdeel van de jaarrekening is het kasstroomoverzicht. Dit document onthult de bronnen en het gebruik van contant geld. Houd rekening met de informatie in dit rapport wanneer u de winst-en-verliesrekening bekijkt, want het doel kan aanzienlijke winsten rapporteren, zelfs als hij zijn kasreserves verbruikt.
Contante beperkingen . Is het gebruik van contant geld op enigerlei wijze beperkt? De lokale bank kan bijvoorbeeld namens het bedrijf een uitvoeringsgarantie hebben uitgegeven en een overeenkomstig bedrag aan contanten van het bedrijf hebben beperkt. Een ander voorbeeld is een beperking in contanten om een kredietbrief te financieren.
Uitgaven gecategoriseerd als niet-operationeel . Een bedrijf kan uitgaven verschuiven naar een niet-operationele kostencategorie, zoals financieringskosten, om zijn bedrijfswinsten indrukwekkender te laten lijken.
Eenmalige evenementen . Kijk of er operationele gebeurtenissen zijn geweest die waarschijnlijk niet meer zullen voorkomen, en haal ze uit de resultaten van de operaties. Dit is een veelvoorkomend probleem bij eenmalige verkopen aan grote klanten.
Openbaarmakingen . Gecontroleerde financiële overzichten dienen een reeks toelichtingen over verschillende onderwerpen te bevatten. Het team zou deze toelichtingen in detail moeten bekijken, aangezien ze veel meer informatie over een bedrijf kunnen onthullen dan in de resultatenrekening en balans wordt weergegeven.
Openbare deponeringen . Als een bedrijf openbaar is, moet het het jaarverslag Form 10-K, het kwartaalrapport Form 10-Q en een aantal andere zaken op het Form 8-K indienen. Al deze rapporten zijn beschikbaar op de website van de Securities and Exchange Commission, www.sec.gov.
Management brieven . Na afronding van een audit stellen de auditors soms een reeks aanbevelingen samen in een managementletter, die ze verspreiden onder de CEO en het auditcomité. Dergelijke brieven die de afgelopen jaren zijn uitgegeven, zijn het lezen waard, omdat ze suggesties bevatten om tekortkomingen in de praktijken van het bedrijf te corrigeren.
Omzet
Achterstand . Bepaal het totale bedrag aan achterstand, per maand, voor ten minste het afgelopen jaar. Dit kan een stijgende of dalende achterstandstrend onthullen, wat een sterke indicator is voor de inkomsten op korte termijn.
Terugkerende inkomstenstroom . Een belangrijke drijvende kracht achter een bedrijf is de terugkerende inkomstenstroom. Bepaal het bedrag van de basisinkomsten die naar verwachting doorlopend zullen worden gegenereerd.
Klant verandert . Welke veranderingen zijn er in de afgelopen drie jaar geweest in de top tien van klanten van het bedrijf voor elke productlijn? De bedoeling van deze analyse is om te zien of er een netto afname of toename is van grotere klanten, wat een indicator is van de algemene verkoopstrend.
Beschikbare regio's / kanalen . Zijn er waarschijnlijke geografische regio's of distributiekanalen die het bedrijf nog niet heeft betreden? Probeer de verkopen en marges te kwantificeren die waarschijnlijk zullen voortvloeien uit het betreden van deze gebieden.
Prijsfilosofie . Hoe stelt het bedrijf prijzen vast? Voegt het een procentuele winst toe aan zijn kosten, of brengt het kosten in rekening op basis van de waarde van het onderliggende product, of stelt het zijn prijzen vast op basis van die van concurrerende producten? Positioneert het zijn prijzen ietwat laag om een waardestrategie te volgen, of ietwat hoog om een premium prijsstrategie te volgen?
Schatten . Heeft het bedrijf een calculatieafdeling die prijzen afleidt voor op maat gemaakte diensten of producten? Bekijk dan het model op deugdelijkheid en of het bedrijf in het verleden aanhoudend geld heeft verloren door onjuiste inschattingen.
Contract beëindiging . Als inkomsten worden verkregen uit klantencontracten, verkrijg dan kopieën van de grotere contracten en bepaal de resterende stroom van betalingen die daarmee verband houden, wanneer ze aflopen, en de waarschijnlijkheid om vervolgcontracten te verkrijgen.
Debiteuren . Bekijk het meest recente verouderingsrapport voor debiteuren om te zien of er klantfacturen zijn die ongebruikelijk lang achterstallig zijn, en ontdek de redenen waarom.
Kostenstructuur
Onkostenverwachtingen . Laad de resultatenrekening van het bedrijf van de afgelopen vijf jaar in een spreadsheet en maak op basis van deze informatie trendlijnen als percentage van de omzet om te zien hoe de uitgaven trending zijn.
Twijfelachtige uitgaven . Controleer bepaalde onkostenrekeningen op twijfelachtige uitgaven. Deze hebben doorgaans betrekking op zaken als persoonlijke uitgaven die via het bedrijf in rekening worden gebracht, het vergoeden van medische aftrekposten aan werknemers of buitensporige reiskosten.
Leningen aan werknemers . Bepaal het bedrag van eventuele leningen die aan werknemers worden verstrekt. Het is acceptabel als het gaat om kleine voorschotten op de loonlijst voor een korte periode. Als het echter langlopende leningen zijn waarvoor weinig of geen aflossing heeft plaatsgevonden, behandel ze dan als kosten die de winst van het bedrijf verminderen.
Vaste activa . Een belangrijk onderdeel van de kostenstructuur van een bedrijf zijn de vaste activa. Als er de afgelopen jaren weinig vervangingen van vaste activa zijn geweest, duidt dit op een gebrek aan aandacht voor het toekomstige concurrentievermogen van het bedrijf. Als een verminderd investeringsniveau duidelijk is, moet de overnemende partij de waardering van het bedrijf verlagen met het bedrag aan extra investeringen dat het zal moeten doen om de vaste activa weer op een redelijk operationeel niveau te brengen.
Intellectueel eigendom
Octrooien . Heeft het bedrijf waardevolle patenten? Het is buitengewoon moeilijk voor een due diligence-team om over voldoende technische kennis te beschikken om de verschillende patenten van een bedrijf te doorzoeken en erachter te komen welke echt waardevol zijn. Het zal waarschijnlijk een externe deskundige of de diensten van de eigen R & D-afdeling van de overnemende partij nodig hebben om deze beslissing te nemen.
Handelsmerken . Heeft het bedrijf zijn handelsmerken geregistreerd? Zo niet, kijk dan of iemand anders ze gebruikt en of ze handelsmerken hebben of er een aanvraag voor hebben ingediend.
Licentie-inkomsten . Bepaal de omvang van eventuele licentie-inkomsten die het bedrijf genereert door zijn patenten in licentie te geven aan derden.
Licentiekosten . Een bedrijf heeft mogelijk een licentie voor kritisch intellectueel eigendom van een andere partij. Als dit het geval is, evalueer dan de resterende periode in de licentieovereenkomst, evenals de mogelijkheid van de licentiegever om de toestemming voor het gebruik van de licentie in de toekomst in te trekken.
Vaste activa en faciliteiten
Waardering . De nettoboekwaarde van vaste activa zoals vastgelegd in de boekhouding van een bedrijf heeft niets te maken met wat ze werkelijk waard zijn als ze op de vrije markt zouden worden verkocht. Als de overnemende partij van plan is om een van deze activa te verkopen, moet het team een ruwe schatting van hun waarde krijgen.
Inspectie . Traceer het vaste-activaregister naar het vaste-activasaldo dat in het grootboek van het bedrijf wordt weergegeven om te controleren of het volledig is, en traceer vervolgens een selectie van de items in het register naar de werkelijke vaste activa.
Gebruik . Voer een beoordeling uit van de duurdere vaste activa om te zien of deze niet meer in gebruik zijn. Als dergelijke activa bestaan en ze niet nodig zijn om piekproductieperioden te ondersteunen, noteer dan dat deze items mogelijk beschikbaar zijn voor verkoop.
Vervangingspercentage . Bekijk de vervangingsgeschiedenis van de vaste activa van het bedrijf voor de afgelopen vijf jaar. Heeft het activa met een consistent tempo vervangen of loopt het achter?
Onderhoud . Laat een ervaren onderhoudsmonteur de machine in het productiegebied en de bijbehorende onderhoudsgegevens onderzoeken om te zien of het onderhoudsniveau toereikend was.
Passiva
Schulden . Bekijk het meest recente crediteurenrapport om te zien of er achterstallige schulden zijn, en ontdek waarom ze niet zijn betaald.
Huurcontracten . Bepaal of leaseovereenkomsten voor apparatuur voordelige aankoopclausules hebben waarmee het bedrijf activa aan het einde van de leaseperiode kan kopen voor prijzen onder de marktprijs (zoals $ 1).
Schulden . Bekijk de schuldovereenkomsten die verband houden met uitstaande schulden en kijk of er clausules zijn die de betaling versnellen in het geval van een wijziging in de zeggenschap over het bedrijf. Ook kunnen er persoonlijke garanties op schulden zijn die moeten worden verwijderd voordat de huidige eigenaren toestemming geven om het bedrijf te verkopen. Controleer daarnaast of het bedrijf voldoet aan eventuele convenanten die zijn opgenomen in de schuldovereenkomsten.
Schulden aan verbonden partijen . Hebben managers, eigenaren of aandeelhouders geld aan het bedrijf geleend? Wat zijn de voorwaarden van deze overeenkomsten en bevatten ze eventuele clausules waaronder de andere partij de schuld kan omzetten in de gewone aandelen van het bedrijf?
Niet-geregistreerde verplichtingen . Gebruik interviews met de werknemers en zakenpartners van het bedrijf om niet-geregistreerde verplichtingen te achterhalen. Ze kunnen mogelijk nadelige uitkomsten van rechtszaken, garanties namens derden, zelfverzekering en voorwaardelijke vergoedingen omvatten.
Onderpand . Ga na welke activa door kredietverstrekkers als onderpand zijn aangewezen.
Eigen vermogen
Aandeelhouderslijst . Verkrijg een lijst van alle aandeelhouders van het bedrijf, samen met de aandelenbezit van elk.
Klassen van voorraad . Controleer het aandelenbezit van alle aandelenklassen, evenals de stemrechten die aan elke klasse zijn gekoppeld.
Conversierechten . Bekijk alle schuldovereenkomsten om te zien of de schuldhouders het recht hebben om de schuld om te zetten in aandelen in het bedrijf. Kijk of de verwachte prijs per aandeel waarschijnlijk zal leiden tot conversies naar aandelen en wat dit zal doen met het controlerende belang in het bedrijf.
Opties en warrants . Bepaal het aantal uitstaande aandelenopties en warrants, en wanneer ze vervallen. Opties en warrants geven hun houders het recht om tegen een bepaalde prijs aandelen van bedrijfsaandelen te kopen. Kijk of de verwachte prijs per aandeel waarschijnlijk de aankoop van een aandeel zal veroorzaken.
Onbetaalde dividenden . Als dividenden zijn gedeclareerd maar niet betaald, wordt dit een verplichting van de overnemende partij. Als er preferente aandelen zijn met een vast jaarlijks dividendpercentage, controleer dan of er geen onbetaalde, cumulatieve dividenden zijn verschuldigd aan beleggers.
Terugkoopverplichtingen . Heeft het bedrijf toegezegd de aandelen van eventuele aandeelhouders terug te kopen? Zo ja, tegen welke prijs en op welke datum?
Belastingen
Blijft het bedrijf belasting betalen? Als een bedrijf in het verleden belasting heeft betaald, bekijk dan zijn crediteurenadministratie om te controleren of er nog steeds wordt betaald.
Betaalt het bedrijf het juiste bedrag aan belastingen? Het feit dat een bedrijf belastingbetalingen doet, wil niet zeggen dat die betalingen correct zijn. Dienovereenkomstig moet het team de berekeningen controleren die zijn gebruikt om een steekproef van belastingbetalingen af te leiden, om te zien of de betalingen correct zijn berekend.
Zijn er niet-openbaar gemaakte belastingverplichtingen die nooit zijn betaald? Dit is verreweg de moeilijkste taak op het gebied van fiscale due diligence, aangezien hiermee wordt ingegaan op de volledige afwezigheid van belastingbetalingen.
Verkoopactiviteiten
Organisatie . Hoe is de verkoopafdeling georganiseerd en hoe doet ze de verkoop? Is de organisatiestructuur bijvoorbeeld gebaseerd op verkoopgebieden, distributeurs, winkels, internet of een andere benadering?
Productiviteit . Koppel verkooprecords aan verkooppersoneel of winkelpuien om te bepalen welke verkopers en / of winkels het meest en minst winstgevend zijn. Is er een mogelijkheid om personeel of winkels te snoeien? Moet er iets worden gedaan om de beste verkopers te ondersteunen of de resultaten van te veel presterende winkels te versterken?
Compensatieplan . Hoe wordt het verkooppersoneel vergoed? Wat is de mix van salaris versus provisie, en hoe verandert dit in de loop van de tijd als een persoon overgaat van verkoopstagiair naar verkoper? Motiveert het beloningssysteem het verkooppersoneel op de juiste manier?
Vaardigheden komen overeen . Sommige producten vereisen een relatief niet-technische verkoop die kan worden toegewezen aan iemand met weinig achtergrondopleiding. Andere producten vereisen een veel gedetailleerder verkoopproces waarbij een meer ervaren en goed opgeleide verkooptechnicus betrokken is. Het team moet de soorten verkopen die plaatsvinden en het vaardigheidsniveau van de aan hen toegewezen verkooptechnici beoordelen.
Marketing activiteiten
Vergelijkende analyse . Hoe verhouden de marketinginspanningen van het bedrijf zich tot die van zijn concurrenten? U kunt dit onderzoek op veel gebieden uitvoeren, waaronder productverpakking, kwaliteit, reclame, distributie, prijsstelling, catalogusverkoop, telemarketing, internetmarketing, aftermarket-service, enzovoort.
Coördinatie . Coördineert de marketingafdeling haar inspanningen met de introductie van nieuwe producten en werkt ze samen met het verkooppersoneel voor gecoördineerde verkoopcampagnes, of vertrouwt ze op algemene reclame?
Branding . Is er een focus op het brandmerken van elk facet van de omdoos, verpakking, levering, reclame, enzovoort van een product?
Materiaal management
Toeleveringsketen . Heeft het bedrijf een lange toeleveringsketen? Zo ja, houdt het dan voldoende voorraadreserves aan om het bedrijf draaiende te houden als er een storing in de toeleveringsketen optreedt?
Leveringsbeperkingen . Is de verkoop de afgelopen vijf jaar beïnvloed door beperkingen in de hoeveelheid van bepaalde materialen? Door welke omstandigheden zijn de beperkingen opgetreden en wat was de impact op de verkoop?
Vervoerskosten . Welk deel van de kosten van verkochte goederen bestaat uit transportkosten?
Uitgavenbeheer . Beschikt het inkooppersoneel over een bestedingsbeheersysteem dat aankopen per grondstoffensoort verzamelt, en gebruikt het deze informatie om deel te nemen aan bulkinkoopactiviteiten? Houdt de inkoopafdeling toezicht op de naleving van zijn uitgavenbeheersysteem en volgt zij degenen die niet kopen bij goedgekeurde leveranciers op?
Beëindiging van de leverancier . Hebben leveranciers onlangs geweigerd zaken met het bedrijf te blijven doen? Neem contact met hen op om de reden voor de beëindiging te achterhalen.
Contracten met leveranciers . Verkrijg kopieën van eventuele leverancierscontracten of raaminkoopovereenkomsten waarin het bedrijf zich verbindt tot bepaalde inkoopvolumes gedurende een periode van meer dan de komende maanden. Het team moet een inschatting maken van de waarschijnlijke kosten van deze contracten over hun resterende tijdsperioden, en of de kosten boven of onder de huidige markttarieven liggen.
Inventarisatiesystemen . Hoe goed kan het bedrijf zijn inventaris identificeren, opslaan en bijhouden?
Voorraadveroudering . In industrieën waar de productlevensduur kort is, moet u de voorraad onderzoeken op verouderde artikelen en een schatting maken van de prijs waartegen ze zouden kunnen worden weggegooid.
Informatie Technologie
Systemen op hun plaats . Het team moet een volledige lijst maken van alle belangrijke softwarepakketten die door het bedrijf worden gebruikt, hun versienummers, jaarlijkse onderhoudskosten, aantal gebruikers en interfaces met andere systemen.
Licenties . Bepaal het aantal geldige softwarelicenties dat het bedrijf heeft betaald voor elke softwaretoepassing en vergelijk dit met het aantal gebruikers.
Outsourcing overeenkomsten . Als het bedrijf de diensten van een outsourcingbedrijf heeft ingehuurd om het grootste deel van zijn IT-activiteiten over te nemen, bekijk de overeenkomst dan zorgvuldig op zaken als baseline services, prijzen voor aanvullende services en change of control clausules.
Capaciteit . Onderzoek het gebruiksniveau van bestaande systemen, evenals de leeftijd van de apparatuur.
Maatwerk . In hoeverre heeft het bedrijf verpakte software gewijzigd die het elders heeft gekocht?
Interfaces . Onderzoek de interfaces die het bedrijf gebruikt om zijn systemen met elkaar te verbinden. Eventuele interfaces met een bijzondere complexiteit moeten worden opgemerkt, aangezien deze mogelijk moeten worden gereconstrueerd als de verwerver ook verbinding wil maken met die systemen.
Verouderde systemen . Sommige organisaties hebben maatwerksoftware die veel middelen nodig heeft om te onderhouden. Het team moet deze systemen lokaliseren, hun jaarlijkse onderhoudskosten bepalen, beslissen of ze moeten worden vervangen door andere systemen en een schatting maken van de vervangingskosten.
Plan voor noodherstel . Is er een noodherstelplan waarin staat hoe er een back-up van de informatie moet worden gemaakt en hoe deze moet worden hersteld in het geval van een systeemstoring? Wordt het plan regelmatig getest? Is er een back-up IT-faciliteit die klaar staat om het over te nemen als de hoofdfaciliteit wordt vernietigd?
Juridische kwesties
Huidige rechtszaken . Als er nog lopende rechtszaken zijn tegen het doelwit, stel hun status dan vast.
Eerdere rechtszaken . Als er in de afgelopen vijf jaar rechtszaken zijn geweest die zijn afgehandeld, verkrijg dan kopieën van de schikkingsovereenkomsten.
Juridische facturen . Bekijk alle facturen die de afgelopen drie jaar aan advocatenkantoren zijn betaald en verifieer van hen dat alle juridische kwesties zijn opgelost.
Contracten herzien . Bekijk alle contracten die de target in de afgelopen vijf jaar is aangegaan. Richt u in het bijzonder op die waarvoor vaste betalingen, royalty- of commissiebetalingen of de uitgifte van aandelen vereist zijn.
Handvest en statuten . Verkrijg altijd de meest recente versie van het charter en de statuten van het bedrijf en bekijk ze in detail. Ze vermelden stemprocedures voor belangrijke gebeurtenissen, zoals de verkoop van het bedrijf.
Bestuur notulen . De raad van bestuur moet een aantal beslissingen goedkeuren, zoals de goedkeuring van meer aandelen, de terugkoop van bestaande aandelen, bepaalde compensatiepakketten, acquisities, enzovoort. Bekijk daarom alle bestuursnotulen van minimaal de afgelopen vijf jaar, en mogelijk voor langere periodes.
Notulen van de aandeelhoudersvergadering . Verkrijg de notulen van de aandeelhoudersvergaderingen van de afgelopen jaren.
Notulen van het auditcomité . Als de raad van bestuur een auditcomité heeft, kan het nuttig zijn om zijn notulen van de afgelopen jaren te herzien om te zien of het comité op de hoogte werd gebracht van controlegerelateerde kwesties.
