Verhouding winst per aandeel | EPS-verhouding

De winst per aandeel-ratio (EPS-ratio) meet het bedrag van het nettoresultaat van een bedrijf dat theoretisch beschikbaar is voor betaling aan de houders van zijn gewone aandelen. Een bedrijf met een hoge winst per aandeel-ratio is in staat om een ​​aanzienlijk dividend voor investeerders te genereren, of het kan het geld terug in zijn bedrijf steken voor meer groei; in beide gevallen duidt een hoge ratio op een potentieel waardevolle investering, afhankelijk van de marktprijs van het aandeel. Deze maatstaf wordt alleen gebruikt voor beursgenoteerde bedrijven, aangezien zij de enige entiteiten zijn die informatie over de winst per aandeel moeten rapporteren.

Als een belegger primair geïnteresseerd is in een vaste bron van inkomsten, is de EPS-ratio nuttig om te schatten hoeveel ruimte een bedrijf heeft om zijn bestaande dividendbedrag te verhogen. In veel gevallen is het echter een betere indicatie van de werkelijke omvang van toekomstige dividenden door simpelweg de geschiedenis van een bedrijf te bekijken over het aanbrengen van wijzigingen in het dividend. In sommige gevallen heeft een bedrijf misschien een hoge ratio, maar betaalt het helemaal geen dividend, omdat het er de voorkeur aan geeft om het geld terug in het bedrijf te pompen om extra groei te financieren.

Het is zeer de moeite waard om de winst per aandeel van een bedrijf op een trendlijn te volgen. Als de trend positief is, genereert het bedrijf ofwel een toenemend bedrag aan inkomsten of koopt het zijn aandelen terug. Omgekeerd kan een dalende trend beleggers een signaal geven dat een bedrijf in de problemen zit, wat kan leiden tot een daling van de aandelenkoers.

Om de ratio te berekenen, trekt u alle dividendbetalingen die verschuldigd zijn aan de houders van preferente aandelen af ​​van het nettoresultaat na belastingen en deelt u deze door het gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen tijdens de meetperiode. Deze informatie is beschikbaar op de resultatenrekening en de balans van een bedrijf. De berekening is:

(Nettoresultaat na belastingen - Preferente stockdividenden) ÷

Gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen

ABC Company heeft bijvoorbeeld een netto-inkomen na belasting van $ 1.000.000 en moet ook $ 200.000 aan preferente dividenden uitkeren. Het heeft zowel zijn eigen voorraad teruggekocht als verkocht tijdens de meetperiode; het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen gedurende de periode bedroeg 400.000 aandelen. De winst per aandeel van ABC is:

($ 1.000.000 netto-inkomen - $ 200.000 preferente stockdividenden) ÷

400.000 gewone aandelen

= $ 2,00 per aandeel

Vergelijkbare termen

De winst per aandeel-ratio wordt ook wel de EPS-ratio genoemd.