Afgeleide instrumenten

Een financieel instrument is een document dat geldelijke waarde heeft of dat een betalingsverplichting vaststelt. Voorbeelden van financiële instrumenten zijn contanten, vreemde valuta, vorderingen, leningen, obligaties, aandelen en crediteuren. Een derivaat is een financieel instrument dat de volgende kenmerken heeft:

• Het is een financieel instrument of een contract dat een kleine of geen initiële investering vereist;
• Er is ten minste één notioneel bedrag (de nominale waarde van een financieel instrument, dat wordt gebruikt om berekeningen te maken op basis van dat bedrag) of betalingsvoorziening;
• Het kan netto worden verrekend, wat een betaling is die het netto verschil tussen de eindposities van de twee partijen weerspiegelt; en
• De waarde ervan verandert met betrekking tot een verandering in een onderliggende waarde, die een variabele is, zoals een rentetarief, wisselkoers, kredietwaardigheid of grondstofprijs, die wordt gebruikt om de afwikkeling van een afgeleid instrument te bepalen. De waarde van een derivaat kan zelfs veranderen in samenhang met het weer.

Voorbeelden van derivaten zijn onder meer:

• Bel optie . Een overeenkomst die de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om binnen een vooraf bepaalde periode aandelen, obligaties, grondstoffen of andere activa te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs.
• Zet optie . Een overeenkomst die de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om aandelen, obligaties, grondstoffen of andere activa te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs binnen een vooraf bepaalde tijdsperiode.
• Vooruit . Een overeenkomst om een ​​actief te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs vanaf een toekomstige datum. Dit is een in hoge mate aanpasbaar derivaat, dat niet op een beurs wordt verhandeld.
• Futures . Een overeenkomst om een ​​actief te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs vanaf een toekomstige datum. Dit is een gestandaardiseerde overeenkomst, zodat ze gemakkelijker kunnen worden verhandeld op een futuresbeurs.
• Wissel . Een overeenkomst om de ene zekerheid in te ruilen voor een andere, met de bedoeling de beveiligingsvoorwaarden te wijzigen waaraan elke partij afzonderlijk is onderworpen.

Een afgeleide is in wezen een weddenschap dat iets zal toenemen of afnemen. Een derivaat kan op twee manieren worden gebruikt. Het is een hulpmiddel om risico's te vermijden, of het wordt gebruikt om te speculeren. In het laatste geval accepteert een entiteit risico om mogelijk bovengemiddelde winsten te behalen. Speculatie met derivaten kan buitengewoon riskant zijn, aangezien een grote ongunstige beweging in een onderliggende waarde een enorme aansprakelijkheid voor de houder van een derivaat zou kunnen veroorzaken.