Oorspronkelijke definitie van uitgiftekorting

Een oorspronkelijke uitgiftekorting is het verschil tussen de nominale waarde van een obligatie en de prijs waartegen deze oorspronkelijk door de uitgevende instelling aan een belegger werd verkocht. Wanneer de obligatie uiteindelijk op de vervaldatum wordt afgelost, wordt deze korting aan de belegger uitgekeerd, wat een winst voor de belegger vertegenwoordigt. Voor boekhoudkundige doeleinden wordt de korting door de emittent behandeld als rentelasten en door de belegger als rentebaten, en als zodanig in hun boekhouding opgenomen.

Een belegger koopt bijvoorbeeld een obligatie voor $ 900 bij de uitgever. De nominale waarde van de obligatie is $ 1.000. De emittent is bereid een lagere prijs te accepteren, omdat de vermelde rente op de obligatie momenteel lager is dan de marktrente, en het accepteren van een lagere prijs verhoogt de effectieve rente voor de koper. Wanneer de emittent de obligatie aflost, betaalt hij de belegger de volledige nominale waarde van $ 1.000 van de obligatie.

Het bedrag van een oorspronkelijke uitgiftekorting kan bijzonder groot zijn wanneer de emittent nulrentende obligaties verkoopt. In dit geval vertegenwoordigt het bedrag van de korting de enige vorm van inkomsten voor de belegger, die daarom een ​​aanzienlijk lager bedrag zal bieden dan de nominale waarde voordat hij akkoord gaat met de aankoop van de obligaties. Dit hoeft niet per se een koopje te zijn voor de investeerder; het totale rendement moet worden vergeleken met dat van andere obligaties, inclusief het bijbehorende risico van wanbetaling, om te zien of de korting een goede deal vertegenwoordigt.

Het bedrag van een oorspronkelijke uitgiftekorting wordt door de belegger gerapporteerd als onderdeel van het belastbaar inkomen naarmate het groeit over de resterende looptijd van de onderliggende obligatie, ongeacht de ontvangst van enige betalingen van de uitgevende instelling gedurende die tijd. Bovendien kan de belegger belasting betalen over de werkelijk ontvangen rente-inkomsten en over elke gerealiseerde waardestijging van de marktprijs van de onderliggende obligatie.