Verhouding omzet / werkkapitaal

Er is meestal een bepaald bedrag aan geïnvesteerd geld nodig om de verkoop op peil te houden. Er moet worden geïnvesteerd in debiteuren en inventaris, waartegen de crediteuren worden verrekend. Er is dus doorgaans een verhouding tussen werkkapitaal en omzet die relatief constant blijft in een bedrijf, zelfs als het verkoopniveau verandert.

Deze relatie kan worden gemeten met de verhouding tussen omzet en werkkapitaal, die op een trendlijn moet worden gerapporteerd om pieken of dalen gemakkelijker te kunnen herkennen. Een piek in de ratio zou kunnen worden veroorzaakt door een beslissing om meer krediet aan klanten te verlenen om meer verkoop te stimuleren, terwijl een dip het omgekeerde zou kunnen signaleren. Een piek kan ook worden veroorzaakt door een beslissing om meer voorraad bij de hand te houden om gemakkelijker bestellingen van klanten uit te voeren. Zo'n trendlijn is een uitstekend feedbackmechanisme om het management de resultaten van zijn beslissingen met betrekking tot werkkapitaal te laten zien.

De verhouding tussen omzet en werkkapitaal wordt berekend door de netto-omzet op jaarbasis te delen door het gemiddelde werkkapitaal. De formule is:

Netto-omzet op jaarbasis ÷ (debiteuren + inventaris - crediteuren)

Het management moet op de hoogte zijn van de problemen die kunnen optreden als het probeert de uitkomst van deze verhouding te veranderen. Het aanscherpen van krediet vermindert bijvoorbeeld de verkoop, krimpende voorraad kan ook de verkoop verminderen en langere betalingstermijnen aan leveranciers kunnen leiden tot gespannen relaties met hen.

Voorbeeld van de verhouding tussen omzet en werkkapitaal

Een kredietanalist bekijkt de verhouding tussen omzet en werkkapitaal van Milford Sound, dat krediet heeft aangevraagd. Milford heeft zijn voorraadniveaus de afgelopen kwartalen aangepast, met de bedoeling de voorraadomzet te verdubbelen ten opzichte van het huidige niveau. Het resultaat wordt weergegeven in de volgende tabel:

Verwante Artikelen